Nauja investavimo banga. Kas tie informuotųjų investuotojų fondai ir kodėl jų svarba auga?

Lietuvoje stebimas naujas investavimo bumas – sparčiai populiarėja informuotiesiems investuotojams skirti kolektyvinio investavimo fondai ir bendrovės, dar žinomi kaip IISKIS. Vien per 2024 metus Lietuvoje įsteigtas 21 naujas IISKIS, o jų bendra valdomo turto vertė išaugo beveik 20 proc. ir pasiekė 2,6 mln. eurų ribą. Kartu reikšmingai didėjo ir investuotojų skaičius – jis peržengė 5 tūkstančių ribą, skelbia Lietuvos bankas. Šie skaičiai rodo, kad lietuviai vis dažniau renkasi pažangius, lankstumu ir įvairove išsiskiriančius investavimo sprendimus. Tačiau ar visiems tinkamas toks investavimas?

Sparčiai augantis IISKIS populiarumas Lietuvoje liudija apie naujos kartos investuotojų atsiradimą – tų, kurie siekia ne tik finansinės grąžos, bet ir investicijų prasmingumo, nori prisidėti prie ilgalaikių pokyčių bei tvarios plėtros. Tai atspindi globalias tendencijas, kai investuotojai vis dažniau renkasi paramą inovatyviems technologiniams ir socialiniams projektams.

Kas gali pasinaudoti?

IISKIS yra skirti specialiai investuotojų kategorijai – informuotiesiems investuotojams. Tokiais yra laikomi profesionalių investuotojų statuso neturintys fiziniai ir juridiniai asmenys. Jie turi atitikti bent vieną iš keliamų reikalavimų: į kolektyvinio investavimo subjektą investuoti ne mažiau kaip 125 000 Eur arba  gauti juridinio asmens, turinčio teisę teikti investicines paslaugas Lietuvoje, patvirtinimą, kad kolektyvinio investavimo subjekto vertybiniai popieriai yra tinkami atsižvelgiant į asmens toleranciją rizikai ir galimybes prisiimti nuostolius. Taip pat jie turi raštu patvirtinti savo, kaip informuotųjų investuotojų, statusą valdymo įmonei ar investicinei bendrovei-valdytojai.

Prie informuotųjų investuotojų priskiriami ir fiziniai asmenys, kurie yra kolektyvinio investavimo subjekto, į kurį jie investuoja arba įsipareigoja investuoti, valdymo įmonės, investicinės bendrovės-valdytojos arba paties kolektyvinio investavimo subjekto vadovai ar darbuotojai, priimantys investicinius sprendimus.

Visa tai rodo informuotųjų investuotojų turimą didesnį finansinių žinių ir patirties lygį, kuris reikalingas investuojant į aukštesnės rizikos finansinius produktus sudėtingesnėse rinkose. Informuotaisiais investuotojais pagal įstatymą laikomi ir profesionalieji investuotojai – jiems nereikia atitikti jokių papildomų kriterijų.

Plačios investavimo galimybės

Vienas didžiausių IISKIS privalumų – galimybė investuoti į platų turto klasių spektrą: privatų kapitalą, rizikos kapitalą, nekilnojamąjį turtą, privačias skolas, perleidžiamuosius vertybinius popierius bei kitas finansines priemones. Tokiu būdu investuotojams sudaromos palankesnės sąlygos portfelių diversifikavimui.

Įdomu ir tai, kad IISKIS investavimo veikla neretai susijusi su nišinėmis sritimis, tokiomis kaip atsinaujinanti energetika, sparčiai besivystančios technologijos, švietimas, sportas ar viešbučių industrija. Tokios investicijos gali būti patrauklios dėl galimybės tiesiogiai prisidėti prie konkretaus investuotojui aktualaus sektoriaus plėtros.

Didesnė rizika – didesnė grąža

Svarbus IISKIS bruožas – investicinių produktų, kurie neprofesionaliesiems investuotojams gali pasirodyti pernelyg rizikingi, platinimas. Kas vienam reiškia apribojimą, kitam gali būti puiki galimybė. Informuotiesiems investuotojams – linkusiems prisiimti didesnę riziką – suteikiama prieiga prie aukštesnės grąžos produktų. Kadangi jiems taikomi mažesni reikalavimai nei itin siaurai profesionaliųjų investuotojų grupei, galimybė pasinaudoti investicijomis atsiveria platesniam asmenų ratui.

Su tuo susiję investuotojų sutelkimo ir rizikos išskaidymo aspektai. Pavieniams investuotojams sunku dalyvauti didelio kapitalo reikalaujančiuose projektuose, o IISKIS struktūros tai palengvina. Be to, kai kurie sektoriai, pavyzdžiui, rizikos kapitalo, yra itin nepastovūs – iki 90 % startuolių veikla nebūna sėkminga. Siekiant padidinti sėkmingų investicijų tikimybę, tikslinga investuoti mažesnėmis sumomis į platesnį projektų spektrą.

Vienas palankiausių būdų

IISKIS veiklos teisinis reglamentavimas yra vienas palankiausių iš visų kolektyvinio investavimo subjektų. Informuotiesiems investuotojams skirtos investicinės bendrovės gali veikti įvairiomis teisinėmis formomis: kaip akcinė bendrovė, uždaroji akcinė bendrovė, tikroji ūkinė bendrija arba komanditinė ūkinė bendrija. Tiesa, pastaroji išsiskiria didesniu lankstumu ir paprastesne valdymo struktūra.

Kadangi informuotieji investuotojai yra patys pajėgūs tinkamai įvertinti investicinius produktus ir su jais susijusias rizikas, jiems nėra būtina griežtai apibrėžta ir išsamiai teisės aktuose įtvirtinta investuotojų interesų apsaugos sistema.

IISKIS, kaip ir kiti kolektyvinio investavimo subjektai, gali pasinaudoti tam tikromis mokestinėmis lengvatomis. Pavyzdžiui, jų pajamos, įskaitant dividendus ir kitą paskirstytąjį pelną, nėra apmokestinamos pelno mokesčiu.

Padeda verslo plėtrai

IISKIS struktūros reikšmingai prisideda prie verslo plėtros bei platesniame kontekste skatina Lietuvos ekonomikos augimą. Per šias struktūras investuojama į įvairius sektorius, pavyzdžiui, „Practica Capital Management“, viena pirmaujančių rizikos kapitalo fondų valdytojų Baltijos šalyse, valdo daugiau nei 130 mln. eurų vertės fondų portfelį, finansuojantį daugiau nei 60 technologijų įmonių.

Kitas pavyzdys – „Prosperus Asset Management“, valdanti daugiau nei 240 mln. eurų vertės nekilnojamojo turto portfelį. Nuo 2014 m. ši įmonė sėkmingai vysto fondus, skirtus informuotiesiems investuotojams. O „Modus Group“, tarptautinė įmonių grupė, pasitelkusi IISKIS reikšmingai išplėtė savo atsinaujinančios energetikos veiklą, ypač saulės energijos srityje. Rizikos ir privataus kapitalo investicijos čia tapo esminiu augimo varikliu, leidžiančiu žengti į naujas rinkas ir kurti ilgalaikę vertę.